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交易策略与交易方法 ——成功的交易方法

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一、什么是短、中、长线?

外汇市场上的交易方式可以归纳为:短线交易、中线或波段交易、长线交易。投资者不要幻想把这三种交易方式集于一身从而把价格曲线拉直,把价格曲线拉直是一个无法实现的梦想,这个不切实际的梦想使绝大部分投资者陷入亏损的泥潭。投资者应该根据自己的性格和交易品种的特性,来确定自己到底是应该以短线交易为主还是中长线交易为主,一旦确定就不要轻易改变,否则就会陷入不知所措之中。这三种交易方式的投资理念和对投资者的要求各不相同,投资者可根据自身的情况来选择适合自己的方式。

1、短线交易

几乎所有的投资者都是从快进快出的短线方式开始自己的交易生涯的,但这不是真正意义上的短线交易,这种交易与真正的短线交易是形似而神不同。绝大部分投资者可能一直处于这种形似而神不同的交易状态,但自认为是短线交易。真正的短线交易主要依赖投资者的盘感,而不是理性的大量的基本面分析。价格在一天中的波动主要来自于交易者的情绪和心理以及资金的作用,在大幅震荡行情中尤其如此,这种行情也是短线交易者的理想行情。但良好的盘感不是一朝一夕所能形成的,它需要付出巨额甚至惨痛的代价。短线交易对投资者的要求非常高,进出场容不得半点犹豫,胜负往往取决于一个点,快速止损和获利平仓的敏感度会超出普通投资者的想象。

正常人都用脑子来决定行动,而短线交易者却是用第一反应或者本能的反应来交易。短线交易不需要世人认可的理由,它是一种身心合一的行为,是一种境界。短线交易的模式只适合每个个体,它需要投资者长期的交易经验积累,而不是看书就能学会。

由于外汇市场的投机性越来越大,不确定性因素也越来越多,所以目前的短线交易已经发展到“即日交易”了,即在当日进行买卖,当日结束交易。

2、长线交易

如果说短线交易者是艺术家,则长线交易者就是工程师。艺术家进行艺术创作充满兴奋和激情,而工程师进行工程却充满艰辛和挑战。长线交易追逐趋势,不重视价格的日内波动,其持仓的忍耐力并非一般投资者所能理解,也非一般投资者所能承受。

市场上有一种误解,认为长线交易者之所以能够长期持仓是因为他能预测到市场的趋势和终点。其实长线交易者也不知道市场的未来走势,他只是遵守纪律跟踪趋势。这种投资者要忍受常人不能理解的痛苦,因为市场的大幅波动可以轻松吃掉原有持仓的大部分利润,最难以忍受的是这种回折往往还是其认为确实要发生的,也就是说他明知并眼睁睁的看着既有的利润被人“抢走”,但却不能有所作为。长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会,从而换取长期的利润。

另外,长线交易的机会较少,市场一年之中大部分的时间都是在震荡,震荡之中长线交易者会一直处于亏损状态,并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的,这种折磨不是任何投资者可以承受的。长线交易最重要的是要保持客观和遵守纪律,在很多情况下要放弃自己鲜活的思想和判断。但结束一次成功的长线头寸却可以获取令人羡慕的回报,这也是长线之所以令人向往的原因。

长线交易有一个最大的特点:亏小赢大,他不重视盈亏的次数比例,而重视盈亏的质量,这是他与短线交易的最本质区别。长线交易的周期往往在三个月至半年左右,要根据大趋势来把握。

3、中线交易

中线交易又叫波段式交易,介于短线交易和长线交易之间。它往往是根据K线图上支撑位阻力位之间的运行空间来操作的;也有的是根据均线的排列来判断一个上升趋势或下降趋势的结束,由此来进行波段式交易。

中线交易时间常常在三个星期至三个月之内。不适合做短线交易又耐不住做长线交易的投资者,往往选择了波段式的中线交易。

二、如何做长线?

1、把精力专注在比较长期的趋势上,就可以避免为每天市场上发出的杂音而分心,并能对价格和趋势走向保持均衡的观察。

2、多进行季节性研究,同时使用周K线或月K线来分析行情,以减少短期性的技术研究,避开买高、卖低的情况。

3、保持耐性,严守纪律,把眼光放长远,同时行事前后保持一贯的连续性。

4、中长线的资金管理原则:

1)一次性投入的资金量不应超过总资金的30%,而总投入不应超过总资金的60%。

2)始终为头寸设置保护性止损,以限制亏损。

3) 只能在盈利的头寸上加码,而不能在亏损的头寸上再增加头寸。

4)在盈利的前提下,把止损设置在盈亏平衡点上。

5)在平盈利的头寸时,优先平仓了结亏损的头寸。

6)让利润充分增长,把亏损限于小额。

7)在交易不顺时,应减少交易规模,减少止损点。

8)把所赚利润按计划提出。

三、如何做短线?

1、短线有哪几种?

在外汇市场上,做短线的非常多,尤其是大型机构的即时交易系统。从时间和频率方面来看,短线交易有:日内波段、隔夜仓、炒单、日内双向、短线套利等几种方式。下面简要介绍一下。

1)日内单向性交易

该交易在投资者判断对的趋势上进行,当判断不正确时,投资者应及时离场,等待下一个有利的入场点来临。这种操作手法的本质是在趋势上进行交易,通过频繁进出来保住已经获得的利润和扩大利润空间,同时回避掉反方向可能出现的风险。

这种方式与一般的趋势交易者有很大的不同:一般趋势交易者总是在趋势的反向调整中损失掉部分利润,而这种短线方式则是有利则出,有赚则跑,往往当趋势还没有调整时就做了几个来回;同时,由于该短线方式是在及时兑现获利后反复进入,因此每次开仓量的资金也在逐步加大,这就提高了赢利的幅度,比一般趋势交易者的获利要丰厚一些。这个道理就如同做波段的要比做长线的利润丰厚一样,但关键是投资者要每次看得准,否则只会增加交易成本。

这种交易方式对日内无趋势的振荡行情不能适应,而对于单向性很明显的趋势,其交易获得利润空间往往还不如一般趋势交易者。因此,该交易只适合于日内单向趋势、且反弹有节奏的时段,只有这种有节奏的落差与总方向一致时,才会使该交易赢利丰厚。这种交易对克服常见的“不敢赢”的心态也有一定的帮助,也是从一般趋势交易者向真正短线交易过渡的一种较好的方式。

2)日内双向性交易

这种方式的基础与日内单向行情的交易类似,但它对行情的判断更深入和更阶段化,它不但试图判断行情的趋势,而且还要判断行情可能的演化阶段和当前阶段在整个趋势过程中的位置。在这个基础之上,日内波段交易者相对从容地进行着在同一趋势过程中的不同方向上的交易。显然,该交易的利润空间得到了更大的开发,但如果投资者的交易水平不够,则更易亏损,更易失去操作的方向感,陷入“左右挨耳光”的局面。

这种交易方式弥补了上一种方式的缺点,拓展了交易的行情类型与空间(既能应付趋势行情也能应付振荡行情),可以说是上一种交易类型的自然拓展。在实际训练中,建议投资者从一般趋势交易——日内单向性交易——日内双向性交易进行逐步的拓展,但这只是对以按传统方式交易的投资者提供的建议。对于真正的短线交易者,尤其是刚进入市场的新手,建议采用“盘感式训练法”。

3)炒单交易

炒单交易者与上两种类型不同,它其实是一种“利用市场小惯性进行无风险获利”的类型。说它“无风险”,是指在对市场的盘感和操作能力达到一定的程度后,在市场小惯性的基础上,迅速出入能够获得危险性极小的利润。

一个盘感比较好或者市场经验丰富而又能放松自己进行交易的人,其对市场短时间内的走向常有灵敏准确的感知,将这种感知没有任何延迟地转化为行动,就是炒单交易的方式。这种方式不需要判断趋势,也无须看什么图形,只借助即时流水成交状况和即时挂单状况就可以操作了。不要小看这种方式,这种方式的安全性很高,虽然常常只拿2个点就离场,长期累积下来也有非常可观的利润。当然,这也需要达到一定的交易水平,否则交易费用和每次损失1-2个点的累积也足已消灭投资者的本金了。另外,炒单的止损非常严格,最大也不会允许一次发生超过5个基本点或全部资金5% 的损失。

4)隔夜交易

这种方式的基础其实与第一、二类很类似,不同的是采用的操作时间段和操作手法。该交易往往在下午收盘前进入,在第二天上午开盘前即离开。有经验的投资者一般很熟悉市场主力的操作手法,基本上可以拿到比较好的尾盘和开盘位置,但如果其在市场内在演化方面的判断经验不够,也很容易造成极大的亏损。因此,不建议没到一定水准的投资者采用这种手法。这种方式适用于日内波动空间不大,但总是跳空开盘的交易品种;对跳空开盘情况较少的品种,则没有使用价值。

5)短线套利交易

该交易采用的手法和理念与一般短线交易差别太大,而且其操作效率也远远低于一般短线方式,这里不加讨论。

6)综合短线交易

该交易是除套利交易之外,以上所有短线交易类型的综合运用。它以市场和人群内在相对连续的演化定式和对市场惯性的出色把握为基础,且以后者为准,频繁的进行双向交易,有原则但没定势。

2、短线交易的优势与劣势

A、短线交易的的优势:

1)降低交易风险。每天进行短线交易,只需考虑即时行情,捕捉到其中细小的波段便可大功告成。即使出现错误也会及时了结而无大患。它的核心要求是:有利必取,落袋为安;无利则逃,避开险境。

2)便于利用交易机会。在某一天内,行情的波幅可能很窄而波段却很丰富,反复震荡几次对于长线交易者来说是一个不起眼的行情,但对于短线交易者来说则是增加了数个交易机会,并能有所收获。

3)以量取胜。短线交易中,虽然每一次交易所赚取的利润很有限,可能只是所用交易资金的百分之几,甚至更少,但由于在一天之内可以跑几个来回,累积起来的利润也是很可观的。

4)心无牵挂。当天交易,当天了结,当天算清,不论是盈是亏,都清清楚楚。做成功了,第二天再继续;做砸了,停下来,总结一下,从头再来。既不会弄得自己很紧张,也不会使自己睡不好觉。

5)提高资金运作效率。短线交易,使资金处于一种高度灵活的运作状态,不仅避免了资金困死的可能性,而且起到了累积的作用。比如由于盈利的累积,即使是建仓的比例一样,但每次建仓的资金都会增加。

6)交易准确度提高。时间越长,不可知事件发生的可能性就越高,预见的正确性也就越差;而与之相反,时间越短,当前状态改变的可能性就越小,这是惯性使然,因而短线交易的准确度比较高。

7)利于培养精确定价技能。短线要想做成功,就必须对当前的价格走势频繁预测,做既定性(价格的运动方向)又定量(价格的起止位置)的判断,因而常常可以精确地捕作到当天的最高价和最低价。

8)避免攀比心理。对于长线交易者而言,由于持仓时间长,难免有“最佳帐面”时段可以炫耀;而对于短线交易者,只有每天细小的收入,无攀比心理,也无巨大盈利指标的压力。

B、短线交易的弊端

任何东西有利必有弊,短线交易也有缺陷。每天不留头寸隔夜的短线交易,有可能会损失第二天因价格跳空而带来的利润,也有可能会因错过交易时间而导致交易机会的减少,当然,频繁的交易还会增加交易费用;而且,从心理因素上来说,也不利于投资者形成良好的定力和耐性等等。

尽管有这些不利因素,但从结果上来说,短线交易只是使利润减少,而不会使本金重创。在保证金交易这样的高风险投资中,在保本的基础上求利才是最稳妥、最有效果的投资方式;否则,盲目贪多就会适得其反,欲速则不达。一波长之又长的单边行情出现的概率是很少的,而几十点的短线却比比皆是,因而综合来说,短线交易是一种灵活而富有成效的方法。

3、如何做日内短线?

做日内短线,要从以下几个方面来考虑:

A、选择货币。评估该货币当前的波动程度是否足够,有的货币日波动在200点左右,有的则只有几十点。如果波动不足而贸然入市,即使投资者的运气很好,也往往只落得白交手续费的下场。

B、根据投资者的客观条件和特长,选择参与的波动级别。下面是三个波动级别:

1)分钟内的基本波动

如果分钟内的波动差有5点,同时交易的手续费极低,成交速度够快,当投资者的胜率在80%以上时,就可以反复交易。该交易靠自然反应,感性下单,无需理会大势方向。

2)次级波动

次级波动的幅度视不同的货币有不同的大小。如果半小时内的波动点差达到20-30点,也值得参与。此时,要求投资者的胜率在70%以上,稍加分析判断即可入市,无需理会大势方向。

3)日内波段

当某货币日内波动达到100点,同时上涨下落均有某种节奏时,只要投资者的胜率在60%以上,就可以参与了。每天视规律操作两三次,就足够了。但在感性下单之余,要多考虑日线、周线的变化规律。

C、找好入场点(主要是在做次级波动和日内波动时)

1)超值价位。这种位置入市正确,通常可以“一慢二看三通过”,但需先知先觉;

2)博傻价位。傻得比别人早,醒得也要比别人快,手还要够利索。

无论哪种类型的入场点,如果入市正确,通常价格将很快脱离投资者的成本区,否则很可能有问题。

D、不可随意加码

日内交易不能随意加码,无论是赚钱加码还是亏损摊平加码,都不可随意增加。加码比新单第一次入市难度要高,需要考虑更多方面的因素,同时价格通常已经不再那么有利。投资者要记住:机会是无限的,不需要一次把钱赚完。

E、要有正确的离场策略

做日内交易时,除非因判断失误或因止损而出场,否则绝对不能让市场来决定投资者何时离场,投资者要事先计划好自己的离场安排。日内交易没有时间和成本等待市场发出离场信号,这是相当重要的一点,投资者要引起重视。

F、要做的准备工作

1)每日交易前查看主要财经、外汇网站的重要信息和评论,由此判断当日可能出现的走势。

2)做两、三种操作预案,使自己知道该何时进场,知道在发生什么情况时应采取哪些应对措施。

3)不主观地去预测市场,不带明显的多、空观点进场,同时查看各货币走势的各周期图。

4)确认趋势,并在趋势中寻找通道、支撑位、阻力位和关键点,但不拘泥于具体的技术分析。

5)反复看图、盯图、找盘感。

四、如何看盘?

1、怎样训练“盘感”?

要知道如何看盘,就要培养“盘感”,交易中的“盘感”非常重要。“盘感”完全是投资者在交易中的亲身体验,是交易经验和交易理念的综合积累,是亲身感受到的市场“综合信息”的沉淀。“盘感”只能在交易中体验,很难用语言来明确表达,更无法从别人那里生搬硬套地学来,有时候就是看盘看多了之后的条件反射。

投资者不要排斥“盘感”,也不要把“盘感”与非理性思维划等号,因为所有投资者的交易其实都是依据各自的“感受”而完成的。其它所谓的依据基本面分析、技术分析、交易系统等的交易,不过是为了给投资者自己找一个“美丽的依据”。“盘感”不是天生赋有的,通过不断的训练,大多数人会进步很快。投资者可以依下面的方法加以练习:

1)坚持每天把所有币种的走势浏览一遍,并按照自己的方法选出那些比较活跃的币种,再进行重点浏览,这种工作每天大概需要进行2个小时。同时,应坚持对目标货币对进行一个月以上的每日动态观察。如果投资者在复盘过程中所选择的货币对与相关指数的行情判断具有共性的时候,就要强烈关注这些货币对的整体走势。

2)对当天涨幅、跌幅比较大的货币对进行一次认真的研究,找出该货币对走强(走弱)的市场含义,同时察看是否发出明确的买入(卖出)信号。

3)跟踪所关注的目标货币对的实时走势,明确了解其当日开盘、收盘、最高、最低价位的具体含义,以及市场中多、空双方搏杀的过程,同时分析各种技术指标和价格走势之间是否具有一致性。

4)找出过去一些经典的走势图形,反复研究,不断地刺激自己的大脑。只有做到“胸中有图,胸中有价”,才能提高反应速度,做到准确的条件反射。

5)训练自己每日快速浏览各货币对的盘面变化情况的能力。

6)建立一套适合自己的操作方法,特别是适合自己交易个性的交易系统。

2、看盘看什么?

1)看即时图与5分钟K线图

外汇市场价位的变动,按时间的不同,可以分为即时图、分钟K线图、小时K线图、日K线图、周K线图和月K线图等,不同的走势图有其独特的行为特性,不掌握这些特性,技术分析的工具就失去了意义。许多投资者做单都习惯于看着即时图来做,即时图一动,就跳进场;也有投资者按事先计划好的价位买入,但如果即时图迅速下跌,便匆忙砍单——但这些都是不懂即时图特性的表现。即时图的主要作用,仅在于精确记录价位,它的走势方向,随时都会改变。在正常情况下,即时图的波动都比较小。

外汇价位的变化,基本上是波浪起伏的,在上升的大浪中,会有许多下跌的小浪参错其间。因此,小时图呈涨势时,5分钟图的价位可能在下跌,而即时图在5分钟内可能会涨跌许多次,有经验的投资者都不会让自己被即时图牵着走。

在对即时图作过细致研究后,投资者可以发现它除了有精确易变的特点外,还有敏感的特性。比如当德国马克的交叉盘汇率强于英镑时,投资者手中持有买英镑的单子,当英镑价位上升遇到阻力点时,投资者可参考马克的即时图,因为马克较强,它的即时图可能率先冲破阻力点,这时英镑的买单就可以不必急于平仓了,因为马克和英镑是关联性较强的货币。

比起敏感多变的即时图来,5分钟K线图就显得沉着多了。5分钟K线图的特点是对阻力点、支撑点的价位比较敏感,适合于抓准进单或出单的时机。严格来说,技术分析的很多方法用在5分钟K线图上,其可靠性都要打一个很大的折扣,因为5分钟K线图的特点仅仅是对阻力点、支撑点反应灵敏,而它的起伏变化通常没有走势方向的含意。仅仅依靠5分钟K线图找出的阻力点,强度通常也不大。

大多数投资者都习惯于做短线,特别是当天收市前就平仓的短线操作。对这类投资者来说,最佳的做单工具不是即时图、5分钟K线图,而是15分钟K线图和小时K线图。

2)看波动与行情

在看盘的时候,常常会看到一些货币的当日或当时的波幅状况,即某一时段的最高价与最低价之间的差距空间,这些差距空间也往往意味着行情的大小。

A:横盘行情

波动空间在10个点左右,形成胶着状态,没有方向,这种背景下只能持观望态度。

B:横盘震荡行情

波动空间在20个点左右,行情上下变化不停,看对了赚不了几点,短线交易难度大。

C:宽幅震荡行情

波动空间在50点左右,行情形成强势的宽幅震荡,短线交易者有不错的操作空间。

D:趋势行情

行情波动在100点左右,日内行情形成了一波明显的趋势,这是大家所喜欢的行情。

E:超级行情

行情连续好几日向一个方向发展,日K线逐级向上或向下,均线系统呈发散状排列。

五、如何分析?

下单前要分析的东西比较多,如果是做长线和中线的,除了要进行必要的技术分析外,还必须进行基本面的分析。由于外汇市场的投资者基本上是炒短线,对于庞杂的政策信息因素不甚关注,所以这里只介绍技术分析方面的东西。

通常而言,在进行技术分析的时候,整体技术情况的重要性要超过个别的价格形态,即:在价格形态发生前后的市场发展才是交易成败的关键。如果在下单前要做技术分析,那么应该按以下顺序来理清思路:

1、先看趋势:看月K线图,通过道氏理论或波浪理论、趋势线、均线系统,看整个盘面的主要趋势是牛市?牛皮市?还是熊市?

2、再看阶段:看周K线图,通过道氏理论或波浪理论、趋势线、均线系统,看目前的次要趋势是创新高走牛?回调?反弹?盘整?还是创新低走熊?

3、再看区间:看日K线图,通过趋势线、管道线、支撑/压力线、百分比回撤线、整数价位等,看现有阶段顺势运行的空间有多少?

4、再看均线:看5日均线、10日均线、20日均线、60日均线、120日均线甚至200日均线角度、收敛、交叉、粘合、发散、平行等有何微妙的变化?

5、再看形态:看在最近的几个月中,图表上有无典型的“M头”、“W底”、“V顶”、“弧形顶(底)”等中长期K线形态存在。

6、再看角度,即K线目前运行的趋势角度,角度代表着汇价和时间的辩证关系,也是推动汇价运动的资金悬殊比和人气度的直观反映。

7、再看组合:看最近一组K线的实体颜色、长短、形状、发生频率(如一组K线中有多少阴线或阳线,代表空头或多头的K线形态出现过多少次等)及新值排列。

8、再看缺口:缺口代表一次飞跃,其重要性胜过短期形态,且具有支撑和压力作用,故要看附近有无缺口,如有,是第几个?

9、再看K线:看最近几日的K线有无典型形态,如无,先看它们相对的高低位置,再看形与色,如果实体很长,则颜色重要,如果实体很短,则影线重要。

10、再看技术指标:如对技术指标有兴趣,可观看技术指标的极限区状况,以及交叉和背离的状况,但要注意有的指标是顺势指标,有的是震荡指标。

 

记住,在交易的时候,你所处的环境与位置(价格的高、中、低位),远超过你站立的姿势。

六、如何下单?

在市场交易时,投资者可以分析错,也可以方向做错,但就是不能不遵守交易纪律。方向做错可以重来,交易纪律不遵守则迟早会被踢出这个市场。每个投资者的资金都是有限的,交易纪律可以有效的保护你的资金。随意的下单往往是亏损的开始,而有计划的下单则是每一个成功交易者必备的功课,这相当于在战场上的作战计划一样。

那么,如何来做一个比较合理的交易计划呢?在下单之前,一个可行的交易计划必须要考虑这样几个方面:

1、交易阶段是否和目前趋势相符。

2、计划做单量是否过大。

3、是否设置了止损的价位。

4、是否计划了加仓的价位(在有浮赢的情况下)。

5、是否设置了止赢的价位。

而在下单之后,则投资者必须考虑:

1、到了止损位,严格执行止损,不管以后看这张单是否做错或做对。

2、亏损单平仓后,绝不反手,调整好心态后再经由分析入市。

3、浮赢加仓失败后,严格遵守“赚一万元不走,到赚最后一分时必走”的原则。

4、当平仓有了巨大利润后,杜绝马上入市作单,平息喜悦心态后再经分析入市。

七、如何建仓、加仓、减仓?

仓位的管理极其重要,因为投资者不能控制市场,只能控制自己的交易。对仓位的管理其实就是对资金的管理,而对资金的管理,常常包括建仓、加仓、减仓、止损、止盈、平仓等内容。一般来说,投资者如果想在外汇市场获得长期稳定的盈利,行情分析的对错与否至多只能在各项成功因素中占30%,资金与风险管理的因素却占了50%以上。

1、如何建仓

前面我们论述过,在做外汇保证金交易时,同交易风险挂钩的是投资者交易帐户内的保证金数额和开仓的数量。为了控制风险,无论投资者做的是迷你账户(等同1万美金即可交易一手)还是标准账户(等同10万美金即可交易一手),也不论投资者采用的是多大的杠杆,帐户上的保证金是多少,根据江恩的买卖规则,在刚开始的时候,投资者只能开仓1/10的放大总资金量;即使再有把握,最好也不要超过2/10。

2、如何加仓或减仓

对于资金的加仓或减仓,往往有三种方式:

1、金字塔加码法

就是越往后追加的资金就越少。假设投资者本金有10万美元,投资者在A点买入2万美元的欧元;待欧元涨到B 点,投资者认为欧元还将继续上涨,但已经有一段的涨幅了,后面的上涨空间可能比较有限,因而再次买入时的资金量减少到1万美元;到C点欧元还在上涨,投资者仍认为欧元将继续上涨,但此时上涨空间可能更小,所以投资者又投入了5000美元的资金。这种依次递减的追加方法就是金字塔加码法。

2、倒金字塔加码法

就是越往后追加的资金越多。如投资者在A点买入1万美元的欧元,B点买入2万美元的欧元,C点买入3万美元的欧元,依次递增追加筹码。此方法与金字塔加码法的不同之处,是在于投资者对行情上的判断上。随着投资者对欧元趋势的把握越来越有信心,所投入的资金也会越来越大,呈现出倒金字塔的模式。可见,此方法相对金字塔加码法更为激进,可能最终获得的利润空间很大,当然可能遭受的损失也会很大。

3、平均加码法

即每次加仓的资金量都相同,又叫固定加仓法。此方法介于前面两种方法之间,较为中庸。投资者对后续可能获利空间的判断和对行情准确把握的程度都介于前面二者之间。

以上方法同样适用于减仓。不同资金运用的方法适用于不同的市场状况和投资者对行情趋势的不同判断。前面三种方法,主要适合市场趋势明朗、走出一波升势或跌势时运用,而当行情在震荡区间整理时,就不大适合运用了。

下面略微介绍一下资金管理的技巧:

1、初始建仓的技巧

一般而言,建仓的资金最好不要超过被放大保证金的10%,等有帐面有了盈余、势头见好再追加不迟。半仓和满仓操作,其后果是很严重的,一次失误足以让投资者血本无归。

2、汇价跌至重要支撑位附近的建仓技巧:

A、操作难点:

1)确定该支撑位的强度。

2)如果严格按照到达支撑位再买入,容易错失良机。

3)如果提前买入,往往价格偏高,使得收益风险比失调,止损难设。

B、应对技巧:

1)如该支撑位强度较高,可提前入场。

2)如该支撑位强度适中,可在支撑位附近分批入场,跌破支撑位一定幅度则止损,并在价格从支撑位附近反弹时加码,但高位加码的仓位应越来越轻(金字塔式加码)。

3)如该支撑位较弱,可选择继续观望。

3、价格升破重要阻力位的建仓技巧:

1)升破之前确定该阻力位的强度和升破的概率。

2)如概率较高,则可考虑分批入场,如:

①10%的资金在升破阻力位前入场。

②10%的资金在升破阻力位一定幅度(按照有效突破的原则)后入场。

③15%的资金在升破阻力位后回抽确认时入场。

④15%的资金在汇价上升过程中按照金字塔原则不断加码。

3)如升破概率较低,可选择观望,等待突破后进场;如

①15%的资金在突破后买入。

②20%的资金在回抽后并再次掉头向上后追买。

③15%的资金在升势确认后根据金字塔原则加码。

4、价格升至重要阻力位附近的平仓技巧:

A、操作难点:

1)确定是趋势市场还是区间市场。

2)过早平仓使得利润无法最大化。

3)贴紧重要阻力平仓容易错失良机。

B、应对技巧:

1)如阻力较弱,突破概率相对较大,且市场处于趋势行情,那么:

①价格接近阻力位平掉10%。

②价格到达阻力位平掉30%。

③在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平掉60%。

 

④如未达到止损价位,且突破该阻力形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓的40%伺机回补。

2)如阻力位较强,且市场处于区间市场,那么:

①接近阻力位平掉30%。

②达到阻力位平掉40%。

③在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平掉30%。

④如未达到止损价位,且突破该阻力形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓的70%伺机回补。

5、止损设置技巧

1)确定市场特征,是属于趋势市场还是区间市场。

2)好的止损价格以好的建仓价格为前提。

3)上升趋势中的顺势而为的操作,止损可以适度放宽。

4)对于上升概率比较大的仓位,其止损幅度可以适当放宽。

5)区间市场中的仓位止损幅度可以放宽。

6)下跌过程中抢反弹的逆势操作,其止损幅度不宜过宽。

八、如何止损?

1、为什么要止损?

关于止损的重要性,专业人士常用“鳄鱼法则”来说明。鳄鱼法则的原意是:假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手去试图挣脱你的脚,鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎,被咬住的地方就越多。所以万一鳄鱼咬住你的脚,你唯一的机会就是牺牲一只脚。按此逻辑,汇市里的“鳄鱼法则”就是:当你发现自己的交易背离了市场的方向,必须立即止损,不得有任何延误,不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷,但汇市其实就是一个残酷的地方,每天都有人被它吞没或黯然消失。

下面,先来看看亏损后,翻本的代价有多大:

损失百分比   剩余本金(万)   需追回本金(万)   获利百分比

10%           9               1                11%

20%           8               2                25%

30%           7               3                42.9%

40%           6               4                66.7%

50%           5               5                100%

60%           4               6                150%

70%           3               7                233%

80%           2               8                400%

90%           1               9                900%

95%           0.5             9.5              1900%

通过上面的分析可以看到,翻本需要获利的比例随着亏损的增加越来越大,当投资者的亏损达到 90%的时候,就需要获利900%才能翻本,而这里还没有包括交易的成本。所以投资者一定要控制好风险,同时记住:止损=新生。

2、止损的方法

无论是外汇市场,还是证券市场或期货市场,资金管理(风险控管)都是交易的重中之重,而止损又是资金管理的灵魂所在,由此可见止损的重要。唯有落实交易策略,严守止损,才能常保青山在,使投资者成为外汇市场里的常胜将军。

止损的设置通常有以下几种方法:

A、额度止损法

目前,在国外这是较多操盘手采用的止损方法。其操作要点是:设立进场部位的资金最大亏损额度,一般为所占用资金的5%-20%;也可以是所占用资金的绝对数额,如每手最大亏损额为100美金;也可以是以任意一个不确定的点数,如最大忍受亏损的点位为20点。一旦达到亏损额度,无论是何价位立即止损离场。

使用这种止损方法,必须注意以下两点:

1)不同的品种或者不同的操作时间段要采用不同的止损额度。

2)设立的止损额度必须在市场中得到概率的验证。

这种止损方式的优点是很明显的:

1)突出了资金管理原则。国外经验表明,优秀的操盘手不在于如何分析市场而在于如何管理好资金。

2)具有概率上的优势,操作时间越长优势越明显。

3)止损位置远离普通投资者,防范了技术止损所带来的市场风险。

使用这种止损方法时,需要做大量的统计和分析工作,确定操作策略,寻找适合自己操作风格的最佳止损额度。

B、技术止损法

1)均线止损法

可利用移动平均线的技术特性来设置止损点,某些参数的移动平均线可视为支撑点或压力点,至于参数的设定依各人的交易策略和不同的市场状况而定。

2)指标止损法

若投资者以MACD或KDJ等指标作为进场依据,则可根据这些指标的交叉、背离、处于超买、超卖状态等技术特征来设置止损点。

3)形态止损法

这种方法是依照各种K线形态所形成的支撑位或压力位为依据,将其止损点设置于压力之上(作空者)或支撑之下(作多者)。这些特定的形态又包括:

①反转形态

反转形态包括头肩顶(底)、M字头(W底)、三角形、矩形等,主要是利用价格突破后所形成的支撑线或压力线作为止损点。

②连续形态

连续形态为价格走势中的整理形态,有稍作休息再出发的含义,是不错的进场机会,如三角形、旗形、矩形等。若价格走势呈现箱形整理的特征,且盘整区间在100点以上,则可利用区间来回操作,其止损点可置于盘整区间的上档之外或下档之外。

③趋势线

趋势线由价格走势中的两点即可形成,碰触次数越多意义越大。作多者可将卖出止损点设于上升趋势线的下方;作空者则可将买入止损点设于下降趋势线的上方。

④缺口

缺口可分为一般缺口、突破缺口、逃逸缺口与竭尽缺口,它们通常也具有支撑或压力的作用(一般缺口除外),所以也可将止损点设置在缺口附近。

4)一般性止损法

顺势操作是一般止损法的最高原则(箱型盘整除外)。假定投资者认定此时价格走势为多头走势,则可将止损点设置于前次相对低点;假定投资者认定此时价格走势为空头走势,则可将止损点设置于前次相对高点。

形态止损法是在重要支撑位或阻力位被突破后进行止损的,重要的支撑位或阻力位无外乎有以下几种:价格较长时间停留的密集成交区;较长时间范围内的价格高点或低点;趋势线、黄金分割线、或均线系统等提供的位置。但是这种在实战中最常采用的操作模式,却常常导致投资者在这个位置止损出局。究其原因有两点:

1)大投机机构或经纪商可以预测到市场投资者的大概止损价位,于是故意在某些价位大量撮合成交,形成有较强支撑或阻力的假象,然后凭借资金优势击穿这些位置,在止损盘出现后进行反向操作获利。

2)趋势线、均线系统、黄金分割位等提供的支撑或阻力位置本身就有较大的主观性,缺乏值得信赖的依据和基础,准确率很低,在这些位置设立止损点尤如引颈待毙。

可见,如果投资者还是习惯在这里设置止损,那么最好将你的止损点数放宽些,尽量应避开那些关键位置,以免受到触发性止损的波及。

九、如何止赢?

止赢其实也就是主动性离场,与止损的被动性离场恰恰相反。善于离场的投资者才是高明的投资者,因为只有离场才能实现投资目的。从安全防御的角度出发,离场意味着风险的终结,从而彻底回避了不确定的价格波动。

进场和离场的条件是不对等的。进场的理由必须是充分的、审慎的、有必胜把握的;但是离场的理由却可以是简单的、朦胧的、只符合一些必要的条件就可以操作的。如果试图寻求充足的退场理由,那么交易必将陷入困境。这就要求投资者预知风险的来临并提前做出反应,同时要求拥有舍弃精神,舍弃出场后行情的延续。

不仅是进场和离场的条件不对等,而且止赢和止损所要考虑的内容也不相同。止赢是保护赢利不至于被多变的行情吞没,同时又希望赢利的趋势能够持续到最大,直至对一个仓位的最终结束(平仓)。由于是在赢利状态下,所以仓位所在的趋势是相对正确的,止赢就更多地依赖于原有的技术分析。这样,止赢时就可以大胆一些,充分享受分析正确时所带来的利润。

止赢设置的开始是在投资者的仓位刚进入赢利趋势时,这个时机是根据投资者的分析和事实而定的。然后,止赢幅度是根据具体行情所处的阶段而定的(仍是技术分析)。特别需要注意的是:下单前预测的目标位只是用来估量下单价值的,不能作为平仓依据,只有止赢才是对一个仓位的最后结束。包括后来不同阶段的新的目标位,都只是分析行情趋势所用,不能作为止赢位置或平仓参考。虽然这已经颠覆了经典技术,但只有这样才使仓位具有了平仓在最大利润时的可能性。

止赢设置开始时的幅度一般是找出趋势的宽度来代替,这时就是分析水平影响整个赢利的关键时期。在趋势发展过程中,止赢幅度需稍作修正,但这里不包括回调或反弹。当回调或反弹出现时,行情自动超越止损幅度就应该暂时平仓出场(没超过的除外)。这时,原有分析已得到一定程度的证实,并且投资者应加重对它的信任。如果原有分析认为趋势未完,就应该依靠投资者的进一步分析找出重新进入位置,以继续加码追进。这个加仓不算作新开仓,不新设止赢位和止损位,但要求在回调或反弹时自动按原有的止损位出场。这种操作理念的优点是避免了一部分过大幅度的调整和反转,并给出再次选择的机会。这时,原有分析的正确性相对很高,既使进一步分析时的正确性有所降低,但也比其它情况下可靠。由此,这种操作理念的胜率比较高。

上面所论述的止赢方法只是一些技术上的细节,而事实上,从宏观上来说,止赢离场还有以下的方式值得借鉴:

1、灵感与直觉。出场有时不需要什么特别的理由,因为投资者已经盈利,甚至是大利,尤其是在预期目标已接近的情形下。当灵感与直觉提醒自己该出场时,投资者就当轻松出局。

2、技术分析。当所设定的技术指标显示出场信号时,尤其是移动平均线呈现反向势头,或是图形形态表现出逆转的可能,那么投资者手中的持仓可以考虑全部退出。虽然投资者可能丢失以后的行情,但重要的是转化了利润,保住和扩大了资本。

3、周期分析。价格波动有时呈现周期性特征,因而周期分析对于阶段性转折点能时常给予很好的提示。当时间指示大波段的转折周期可能来临,尤其在价格走势上已经有所体现时,那么选择退场将是安全稳妥的做法。

4、潜在基本面的改变。当主导趋势的基本面因素开始出现不利的改变,或是潜藏的反向因素有壮大的趋向,也许此时的市场表现并未出现不利的局面,甚至是状况良好,但是投资者应当撤离市场了,累计盈利每向前推进一步,距离潜在亏损也就近了一步。

综上所述,止赢步骤比止损步骤少了确定性的内容,更多的是依靠不确定的内容,但这才是符合止赢特点的操作要求。

十、怎样写交易日志?

如果投资者决心在外汇市场上获得成功,就必须追逐自己的进度。关于这点,记录交易日志是最好的办法之一。交易日志可以帮助投资者评估操作绩效,突出交易过程的特殊形态,来反映合理与不合理的行为。经过一段时间的分析之后,投资者可以看出哪些东西有用,哪些东西没用,也能观察自己比较擅长于哪种市场。

以下是交易日志的记录项目:

1、买卖对象

这部分很单纯,只要记录投资者所买进或卖出的货币。可利用‘+’或‘-’号来分别表示买进或放空。通过检查,投资者就可以知道自己是擅长作多还是放空,以及哪个方向的交易频率较高。某些人会喜好单边市场,另一些人的交易可能有90%属于作多,甚至在下降趋势中也是如此。了解这方面的个人喜好,将有助于交易。

2、交易时间

有的投资者在每天的特定时间内,操作绩效特别理想,但在其它的时间就可能特别糟糕,但这都是交易日志能够透露的东西。对有的投资者来说,可能下午优于早上;收盘前半小时优于开盘后半小时;表现最佳的时段介于晚上11点到2点之间等等。了解这些特点之后,投资者就知道何时应该加码、何时应该缩手。翻阅交易日志,可以协助投资者判断自己最适合交易的时段,让投资者运用这方面的优势。

3、交易动机

交易动机可能是交易日志记载的最重要内容之一。对于所进行的每笔交易,如果都能把进场理由清楚地写下来,一段时间之后,投资者的交易技巧必定会显着提升。进行这方面的分析,可以让投资者删除一些胜率较低的机会,提高交易决策的素质。同时,投资者还应特别注明自己究竟是追价还是回落时进入的,由此可以判断投资者对各种技术表象的判断能力。

4、程度显示

程度显示指的是利用某种计分系统标示投资者所进行的交易,然后分析其结果。有的投资者每天晚上都会准备第2天即将要进行交易的3个市场的交易情节,并且根据情节发展适合交易的程度,分别标示1到5颗星,5颗星代表最佳机会。经过一段时间之后,他会发现5颗星的交易结果都很不错,1颗星的交易结果不怎么样。通过这类分析,投资者就可以了解自己最适合于哪类情节的交易机会。专门挑选自己最擅长的交易机会,显然可以提高胜算。

5、获利目标

设定获利目标,可以避免错失应有的利润。实际进场建立部位之前,投资者对于可能的获利程度应该有所了解。一旦进场之后,设定获利目标就会有助于管理部位。当价格到达预定目标时就应该获利了结或减仓,不要因为行情看起来不错就怀疑先前的决策——行情当然看起来不错,否则根本不会达到获利目标。获利之后,很可能让投资者的情绪变得激动,使投资者无法清楚地思考。所以达到获利目标之后,最好立即获利了结,重新评估当时的行情,如果走势折返整理,或许可以考虑再度进场。

6、预设止损

就如同获利目标一样,预先设定止损也有所帮助,它可以使投资者的损失局限于既有的计划之中,让投资者知道何时应该认赔出场。关于何时认赔的问题,投资者最好是在头脑非常清楚时决定,不要等到亏损实际发生而情绪波动的时候才去决定。

7、盈亏情况

投资者应该随时了解交易的平均盈亏程度,才能确定自己是否能妥善掌握风险管理。把这些数据记录来之后,可能才会发现成功交易的平均获利为300美金,而失败交易的平均损失却高达900美金。如果看到这类情况,或许表示投资者应该更快地认赔,而获利部位的持有时间则应该稍微拖长一些。除非投资者看到这些数据,否则根本不知道问题的存在,当然也就不能解决问题。利用EXCEL的试算表,投资者将很容易知道成功与失败交易的平均盈亏数据。

8、持有时间

持有时间是决定交易绩效的重要因素之一。亏损部位的持有时间,应该明显短于获利部位。一旦交易已经失败,投资者就必须承认,立即认赔出场。但很多投资者刚好抱着相反的原则,获利部位立即了结,亏损部位则拖拖拉拉。同样,除非记录下来,否则投资者根本不知道部位的持有时间有多长。

9、系统交易

如果投资者采用某种交易系统,应记录其违背讯号进行交易的资料,这可以让投资者了解自己是否比系统高明,或者将来最好不要尝试临时修改系统。

10、交易决策

关于投资者所做的交易决策,应尽量把结果记录下来,这样可以弄清一些重要问题,例如:亏损部位的认赔速度是否够快?成功交易的持有时间是否太长?是否太快出场?是否确实遵守交易规则?是否等待行情折返?不断记录正确与错误的交易决策,有助于纠正投资者的错误行为。只有清楚地看到错误,投资者才容易改正。

如果有哪种行业需要不断进行在职训练,外汇交易可能就是其中之一。记录交易日志就像上课抄笔记一样,能够给记录者提供帮助,但前提是当事人必须经常翻阅。只是单纯的记录是没有用的,投资者必须仔细阅读,分析自己的长处与短处。只有当投资者开始检讨自己的交易绩效时,才算踏入交易的真正门槛。所谓的失败或成功,不在于赚赔的金额。亏损交易能够立即认赔,就是成功的交易。除了检讨错误之外,投资者也可以因为某些精明的反应而进行自我庆贺,缓解自己的压力,同时增强自己的交易信心。

十一、如何让资金一年增长50倍?

先计算将1万美金保证金增值到50万美金时,不同收益率所需要的时间周期:

1、每周1%的收益率,需要394周,约90个月;

2、每周2%的收益率,需要198周,约46个月;

3、每周3%的收益率,需要133周,约31个月;

4、每周4%的收益率,需要100周,约23个月;

5、每周5%的收益率,需要80周,约18个月;

6、每周6%的收益率,需要67周,约15个月;

7、每周7%的收益率,需要58周,约13个月;

8、每周8%的收益率,需要51周,约12个月;

再来计算实现每周8%收益率的难度究竟有多大。如果杠杆比例为100倍时,当:

帐户资金为5000美金时,做1手(占用资金20%),需赢利5000×8%=400美金=40点。

帐户资金为10000美金时,做2手(占用资金20%),需赢利10000×8%=800美金=80点/2=40点。

帐户资金为20000美金时,做4手(占用资金20%),需赢利20000×8%=1600美金=160点/4=40点。

可见,只要按上面的开仓比例进行交易,如果每周做一次交易,在不考虑到交易成本的情况下,则每次交易只需赚到40点即可。对于具备交易理论知识和实际操作经验的投资者来说,以EUR/USD平均每天波动120点来看,每周抓住一次40点机会的难度应该不大。

事实上,一年将资金翻50倍,是根据10000×(1+8%)∧51次方计算出来的,如果我们考虑到同样是每次只占用20%的保证金,但由于赢利的累积,越往后面能下单的手数越多的实际情况,也许每周只要有5%的收益率、每周赚25点即可实现目标。

通过上面的计算,我们不难发现,保证每周5-8%收益率所需的条件并不是很苛刻。关键是投资者要能控制住自己的冲动,没有把握的时候尽量不做单。

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