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美元持坚曼哈顿爆炸虚惊一场!加息大战前多头仍存一隐患

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  在上周连续五个交易日走高创下自3月以来最长连涨纪录后,本周伊始美元依然顽强守住了胜果。周一(12月11日)美元指数基本持平,尽管盘中曼哈顿的爆炸事件一度惊扰市场,但这起“未遂恐袭”影响随后迅速烟消云散。目前,投资者正准备迎接本周多家央行利率决策,尤其是美联储本周决议料将大概率再度加息。值得一提的是,从市场仓位数据的表现看,尽管美元近期再度流露出强劲的上升势头,但净空仓规模依然有增不减,这可能预示市场情绪依然颇为谨慎!

  美元在上周连续五天上涨之后周一基本持平。衡量美元兑G10货币表现的彭博美元即期汇率指数报1173.7。ICE美元指数尾盘则下跌0.09%,报93.82,稍早低见93.66。

  路透社指出,美元隔夜再度持坚,因市场预期周三美联储将宣布加息,尽管对通胀温和的担忧持续压制美元。当美联储周三结束为期两天的12月政策会议时,投资者将注意美联储官员对低通胀的关切,以及这将降低明年加息的可能性的迹象。

  美元临近尾盘时缩减跌幅,也受到了美国公债收益率从早上触及低位反弹的提振。纽约最繁忙的交通枢纽之一曼哈顿周一发生一起爆炸,带动了对美债的避险买盘,公债收益率因而走软。“这是美元反弹的主要原因,”Asset Management董事总经理Kathy Lien说。

  据悉,美东周一早7点20分左右,一名27岁男子在纽约曼哈顿地铁站的地下通道行走时,身上的土制炸弹装置发生爆炸,该男子受重伤,附近的3名路人受轻伤。纽约警方表示,爆炸发生在早高峰时段,地点位于曼哈顿岛42街第八大道的纽约港务局巴士总站,距纽约时报广场不远。纽约市长德布拉西奥在新闻发布会上将其定性为“一起未遂的恐怖袭击”。

  在纽约港务局客运中心发生爆炸后,避险货币日元和瑞郎上涨,不过持续时间颇为有限。咨询机构Tower Bridge Advisors总裁Maris Ogg对财经媒体CNBC表示,投资者认为纽约爆炸案只是一次性事件,对市场影响并不大,但确实提醒人们意外的风险要素存在。

  白宫表示,此次袭击凸显出美国移民政策改革的必要性。“我们必须保护我们的边境。我们必须确保进入我们国家的人都不会伤害到我们的人民。我们必须改为积分制移民制度,”白宫发言人桑德斯(Sarah Sanders)在例行新闻发布会上对记者表示。

  在非美货币中,隔夜纽元走势颇为抢眼,纽元兑美元跳涨逾1%,此前新西兰政府任命现任养老金基金执行总裁奥尔(Adrian Orr)为新西兰联储下任主席,市场押注这一决定将令新西兰的货币政策不会有重大的调整。

  目前,市场参与者的下一关注焦点无疑将转向美联储即将在周二(12月12日)召开的为其两天的货币政策会议。此次美联储除了将公布利率决议声明,还将公布对通胀、就业、经济增长和利率点阵图预测。目前市场普遍预期美联储几乎肯定会进行今年的第三次加息,然而,明后几年的加息路径却依然是一个谜。因而不少业内人士预计,此次美联储点阵图料将再度成为引爆行情的突破口。

  分析人士指出,自11月的政策会议以来,经济数据显示美国经济强劲增长、就业形势持续稳健,甚至有一些早期迹象显示通胀疲软之势已经触底。上周五(12月8日)发布的美国11月非农数据也优于预期,支持了周三加息的预期。鉴于政策声明措辞调整不会太大,以及新闻发布会的特殊情况,此次会议最有用的信息将可能来自于经济预测概要和点阵图。

  此前,美联储官员在9月份的点阵图中曾预计,2018年将进行三次类似的加息行动,2019年将加息两次,2020年将加息一次。他们将在周三公布更新后的预期。

  对此,有不少市场人士指出,2018年FOMC的总体基调可能会适度更为鹰派,而偏鹰派的点阵图中有任何转变都将是值得关注的。贝莱德(BlackRock),德意志银行(Deutsche Bank)和摩根大通(J.P. Morgan)等机构就都认为,政策制定者可能将2018年的加息次数从三次上调至四次。

  摩根大通经济学家Michael Ferol指出,FOMC的经济预测可能显示失业率比9月更低,国内生产总值增长前景更好,这应该能支持货币政策加快正常化。点阵图甚至可能显示2018年预期中值从加息三次变为加息四次。

  美银美林(BofAML)经济学家Harris也表示,除非经济自发减速或通货膨胀始终未达标,否则美联储将会继续升息,就像它在2004-2006年连续加息17次一样。Market Securities策略师Christophe Barraud称,自上次会议以来的数据充分肯定FOMC的结论是再次加息的条件已经充分,因此周三加息几无悬念。他还预计,2017-2019年GDP会向上修正,失业率向下修正,这进一步加强了FOMC认为价格压力早晚将提高的观点。点阵图中2018年的中值点有上调的可能。

  不过,德意志银行经济学家Peter Hooper则相对谨慎。他指出,尽管预计美联储明年将四次加息,但现在判断点阵图中值是否会提高为时过早。FOMC将表明,渐进的步伐仍然是必要的,风险有所上升,可能会导致美联储更激进的采取行动,这可能反映在点阵图中“一些点向上移动”,对经济增长率和失业率预测的调整,以及利率声明和新闻发布会的语气措辞。该行补充道,如果经济仍然符合美联储和德意志银行的预测,下一次加息可能在明年3月。

  值得一提的是,从外汇市场近期的表现看,尽管美元指数的反弹势头咄咄逼人,但在本周美联储加息大战之前,有一个反常现象或许依然值得交易员们警惕,那就是在美元汇率上涨的同时,空头仓位却不减反增,这可能预示着市场交投情绪依然颇为谨慎!

  据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周投机客的美元净空仓规模提高至42.8亿美元,为连续第21个月保持净空仓。

  澳新银行外汇策略师Rini Sen和Rini Sen表示:“杠杆基金在美国非农就业数据公布前小幅削减了他们的美元净多头头寸。基金削减了3亿美元的美元看多敞口至73亿美元,为连续第三周减少。”

  从持仓数据看,过去一周,美元兑除日元和澳元之外的所有主要货币都遭到了减持。Goh和Sen说道:“基金的日元净空头寸增加了3亿美元,至107亿美元,扭转了前两周的净买入态势。澳元净多头仓位则连续第9周缩减,此次削减2亿美元至34亿美元。不过,欧元、英镑和瑞郎等欧洲货币以及加元和纽元均录得净买盘。

  尽管该报告只记录了CFTC所报告的头寸,而不是整个市场,但其可以用来推断外汇交易员持有的更广泛的观点。Goh和Sen指出,在本周的美国CPI数据和FOMC会议之前,汇市可能会有进一步的调整,市场已经完全消化了美联储加息25个基点这一预期。

  对此,有交易员表示,上周美元涨幅(截至2016年12月16日当周以来的最大涨幅)部分与年终融资压力带来的流动性紧缩有关。对冲基金近期一直是美元买家,而模型驱动型基金在技术支撑水平突破时卖出欧元,特别是突破55日日移动均线时。

  不过,随着本周美联储加息的利好正式靴子落地,汇市的走势可能依然存在较大的变数。美元是将受到买预期卖事实的行情打压,还是继续延续近来的反弹走势,可能性显然都存在!

  法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略研究团队在周度的汇市前瞻报告中指出,预计本周欧洲央行释放的任何信息都将强调量化宽松,而不是增加其鸽派前瞻性指引,这可能会提振欧元区股市和欧元,建议保持做多欧元/美元和欧元/瑞郎。此外,对于美国联邦公开市场委员会(FOMC),市场普遍预计美联储会升息,但其政策前景的不确定性仍在继续,预计FOMC将坚持其谨慎的措辞,这可能最终对美元的提振较少。
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