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希腊公投反对接受救援 欧元开启崩盘模式

点击: 2015-07-06 10:54:56 来源:

  欧元/美元周一(7月6日)开盘暴跌,希腊民众在投票中以压倒性多数反对国际救助条款,令希腊退欧风险直线飙升。在接近一半票数统计完成后,官方数据显示61%的希腊民众反对救助条款。内政部官方统计证实,这一数字接近最终结果预期。
 
  根据外媒报道,希腊公投95%投票已开,反对票占61.3%、赞成票占38.7%。“反对”者取得令人吃惊的胜利,推翻了此前的民调结果。多份民调原本预期两方力量不相上下。
 
  欧洲决策者已经公开警告,公投“反对”的结果将意味着拒绝与债权人和欧元区谈判,则希腊将得不到任何外部资金来避免破产,而只能靠自己。这在很大程度上将取决于欧洲央行(ECB),该央行周一上午将评估希腊银行业依赖的紧急流动性政策。
 
  市场对公投结果呈现出典型的“避险”反应,日元成为主要受益货币。欧元/日元重挫1.6%至134.24,美元/日元从上周五的122.80跌至121.94。美元指数则升0.3%至96.43。
 
  欧洲或需数日才能拿出联合应对方案。欧洲央行周一上午将举行电话会议,不过可能不愿提高向希腊银行的紧急贷款。德国总理默克尔和法国总统奥朗德周一稍后将在巴黎会面。希腊在7月20日将需偿还欧洲央行35亿欧元债务。
 
  JonesTrading首席市场策略师欧偌克(Michael O'Rourke)称,由于损失可能以不同方式承受,欧洲最好是提供希腊实质的债务减免,而非允许不受控的解除和退出欧元。欧偌克还称,鉴于不确定性的最新程度,且还未消化任何风险,他预计市场将出现此消彼长。
 
  瑞士信贷欧洲经济学主管希尔(Neville Hill)在与投资者电话会议中称,欧洲增长面临下行风险,未来数周和数月欧元区可能遭遇相当程度的金融动荡。希尔表示,希腊退出欧元区,加上欧洲经济增长放缓及希腊银行系统可能崩溃,也可能阻止美联储在9月加息。
 
  过去一周中,许多希腊伙伴已警告称,公投结果若为“反对”,将切断希腊和欧洲之间的联系,将希腊已经残破不堪的金融体系直接推入破产境地,希腊经济萧条将严重恶化。澳洲国民银行(NAB)全球外汇策略主管Ray Attrill表示,希腊退欧风险已明显大幅攀升,并成为公投后唯一最有可能发生的事情。
 
  在希腊接受救助方案的公投以多数否决票通过后,德意志银行(Deutsche Bank)陈述了四种关键情况。
 
  1.放宽援助条件:最有可能的情况是,欧元区各国为希腊提供更疲软的援助协议。
 
  2.违约但留在欧元区:几率较小的情况是,希腊违约但留在欧元区,因欧元区各国对希腊银行进行直接重组,希腊政府仅运用国内资源满足财政需求。
 
  3.达成新协议:这种情况是,关闭银行系统带来逐渐升高的经济及政治成本导致Syriza党政府为新的民族团结新政府取代,且与国际金主达成新的协议。
 
  4.希腊退欧:希腊退欧和成新协议是最有可能的情况,二者几率相当。也就是说,希腊公投遭到否决加大了希腊退欧的可能。即使如此,前三种情况出现的几率仍大于希腊退欧。
 
  对于欧元未来走势,摩根大通(JPMorgan)外汇分析师John Normand表示,尽管最新公投进展显示投反对票的人数占据优势,但依旧维持对欧元/美元2015年底触及1.05的目标预期。Normand指出,维持对欧元/美元1.05的年底目标预期不变。
 
  Normand表示,“对于欧元区而言,美联储(Fed)货币政策走向会比希腊主权压力的影响更为持久,我们怀疑美联储收紧货币政策的压力将要求欧洲央行(ECB)恪守承诺推出进一步宽松政策,从而助推欧元/美元触及上述1.05下行目标。
 
  Normand进一步指出,因此维持对欧元/美元2015年底1.05的预期目标不变,这主要是基于美联储的政策因素影响。但预计之后欧洲央行(ECB)将逐步收紧货币政策,预计欧元/美元2016年第二季度将筑底反弹。
 
  彭博策略师Vassilis Karamanis稍早曾就不同公投结果的情况作出预测,他曾指出,若投“反对”票的比例大于55%,达成协议的机会大大减少;希腊退欧/平行货币的机率上升,因为希腊政府料将加强其挑衅立场。欧元/美元将面临显著压力,会跌破近期的交易区间低点。
 
  花旗(Citigroup Inc.)证券交易策略主管Antonin Jullier说:“现在有一大部分要取决于欧洲央行给予希腊银行业甚么流动性援助,欧洲央行有能力遏制危机蔓延...但欧洲市场周一可能仍将有3%的跌幅。”
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