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“恐怖数据”只能甘当绿叶?今晚市场将迎来疯狂数据夜

点击: 2017-07-14 10:34:36 来源:

  
  周五(7月14日)亚市早盘,美元指数低位整理,最新交投于95.70一线。在历经了数轮惊心动魄的拼杀后,本周外汇市场的博弈终于来到了最后一个交易日的征程。此前,美联储主席耶伦鸽派的国会证词演说,以及加拿大央行所开启的七年来首度加息之旅,令美元兑多数非美货币再度处于了绝对弱势的格局之中。而随着周五美国多项重磅经济数据的发布,这样的态势是否会延续到本周收官,无疑值得投资者留意!

  分析人士指出,今晚美国方面将公布诸多重磅经济数据,其中最为关键的是CPI通胀和零售销售数据,预计将对加息预期产生重大影响。这两项数据均定于北京时间周五20:30出炉。其中,零售销售向来有美国“恐怖数据”之称,而考虑到本周耶伦的证词讲话着重提到了通胀疲软,因此今晚的CPI数据甚至可能比“恐怖数据”更为关键。一旦这些数据表现不佳,很可能打压美元进一步下挫,反之则可能给美元多头带来反攻的希望!

  美元兑一篮子货币周四低位持稳,投资者在继续消化耶伦证词演讲的同时,也逐渐将注意力转向周五将出炉的经济数据,在周三和周四两天的国会证词中,美联储主席耶伦暗示,联储升息可能是渐进的。

  行情数据显示,美元指数隔夜变动不大,收报95.74,稍早一度跌至2016年10月以来最低的95.46。乐观的经济数据帮助美元有所持稳。数据显示,上周初请失业金人数下降,为一个月来首次,6月生产者物价则意外增长,可能令美联储保持在今年第三次升息轨道上。

  美国劳工部报告称,截至7月8日当周,初请失业金人数减少3,000,至24.7万。截至7月1日,续请失业金人数减少2万,至195万,连续第13周低于200万人,反映出劳动力市场闲置正逐步减少。数据凸显就业市场强劲,表明尽管物价压力仍然温和,但经济增长动能足以产生一定程度的通胀。

  另一项数据显示,6月最终需求PPI较前月小升0.1%,因服务成本持续攀升抵消了能源价格下降造成的拖累。

  美联储主席耶伦周四在出席参议院银行委员会听证时,则基本重复了前一日有关经济和货币政策的看法。耶伦表示,就业市场转强和进口商品价格上涨支持了她对近期通胀放缓只是暂时现象的预期。但是耶伦提到了过去三个月价格压力疲软背后的内在不确定性。她说,可能还有更多的情况,美联储正在仔细检视疲弱的通胀数据,目前得出潜在通胀率远低于2%水平的结论还为时过早,她没有得出这样的结论。

  美联储官员上月在决定加息并预期今年稍后还会再加息一次时对近期疲弱的通胀数据视而不见,只是指出了几项特别的价格下跌情况,比如无线手机计划等。耶伦周四在向参议院银行委员会发表证词时再次引述了这一点。

  BKAsset Management董事总经理Kathy Lien称,“耶伦周四的讲话给美元多头带来一些希望,因其承认经济在改善,但最终投资者仍对数据表现如何表示质疑,这是为什么没有看到更多的美元需求跟进。投资者将聚焦周五的消费者物价指数和零售销售数据。”

  美联储官员下次会议是在7月25-26日,届时可能会维持短期利率不变。接受《华尔街日报》(The Wall Street Journal)最新一次调查的经济学家大多预计美联储将于9月份开始收缩其4.5万亿美元的资产负债表,下一次加息时间将在12月份。

  《华尔街日报》调查显示,在接受调查的商界和学术界经济学家当中,65.1%的受访者预计美联储下一次加息时间是在今年12月份,在上个月的调查中持这一看法的受访者比例为33.9%。22.2%的受访者预计美联储下一次加息时间是在9月19日-20日会议上。在上个月调查中,持有这一看法的受访者比例为54.2%。美联储官员们将在9月19-20日议息会议结束后召开新闻发布会并给出新的经济预测。如果美联储在9月份行动,这将是年内第三次加息。

  值得一提的是,隔夜有关欧洲央行行长德拉基可能在8月全球央行年会上释放削减刺激信号的消息也给欧元继续带来提振。华尔街日报表示,欧洲央行可能会在9月暗示,将于明年逐步结束购债计划,央行行长德拉基则可能于8月底给出行动的新线索。近期接受路透采访的央行官员认为9月、最晚10月是央行作出决定的可能时间,但强调称这取决于经济数据与市场状况。报导发表后,欧元区国债收益率小幅上升。

  瑞穗银行外汇策略师Sireen Harajli称,“有一些有关欧洲央行将开始暗示减少刺激政策和结束量化宽松的臆测,”他援引消息称,欧洲央行德拉基将在下月在杰克逊霍尔的央行会议上讲话。“我认为这对欧元构成支撑。”

  展望今晚,投资者将迎来两份重磅经济数据——美国CPI和零售销售。在过往,美国零售销售数据素有“恐怖数据”之称,不过在今晚其依然可能沦为绿叶!海外知名财经网站CNBC周四(7月13日)撰文称,在美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)发表讲话之后,市场当前比以往任何时候都更加担心本周的通胀数据。

  美联储官员们近期一直声称,通胀下滑可能只是暂时性的。然而,耶伦在周三进行国会作证时,对通胀问题提出了警告。NatWest Markets策略主管John Briggs说道:“她迈出了非常小的一步,承认这可能不仅仅是暂时的因素。投资者正密切关注通胀表现。”

  美联储设定的通胀目标是2%。但近几个月来,美国多项通胀指标的表现却离这一目标渐行渐远!美联储偏爱的通胀指标——核心个人消费支出物价指数(PCE)年率升幅在5月仅为1.4%,升幅低于上月的1.5%。在今年2月份,该指标年率升幅还一度高达1.8%。核心CPI年率升幅在去年一直高于2%,但几个月前也有所下降,目前仍处于低位。

  美联储具有实现充分就业和稳定物价的双重使命。尽管就业市场一直较为强劲,但通胀表现滞后。Lindsey Group首席市场分析师Peter Boockvar对于通胀形势会很快改善并不感到乐观。但他说道:“我认为,食品价格可能会突然之间取代能源价格,成为影响整体通胀的主要因素。”农产品价格一直在反弹,分析师们预计,它们的涨势将体现在食品价格之中。

  彭博经济学家撰文周末撰文称,由于3月份以来CPI数据接连不振,6月份CPI备受瞩目。目前经济学家预计,6月核心CPI月率仅上升0.1%,年率预计将增长1.7%。ETX Capital分析师们在一份报告中指出:“近几个月来,更加疲弱的通胀已经与美联储的紧缩周期产生冲突,并引发了人们对美联储将加息多少次的疑虑。消费支出和通胀走弱可能迫使美联储重新考虑今年至少再加息一次的承诺。”

  ETX Capital说道:“更加疲软的通胀表现将加剧美联储会避免进一步加息的猜测,若通胀超过2%,则应会看到美联储会保持当前的政策。”美联储仍着手进一步加息,眼下还在考虑何时以何种方式来缩减规模高达4.5万亿美元的资产负债表。

  在零售销售数据方面,接受外媒调查的经济学家的预期中值显示,美国6月零售销售月率料上升0.2%,上月为下降0.3%;6月核心零售销售月率料上升0.1%,此前5月也为下降0.3%。

  由于美联储强调利率决定将取决于经济数据,而消费支出占美国经济产出的70%左右,美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此被称为“恐怖数据”。

  对于今晚的这两大美国重磅指标,目前无论是外汇交易员还是贵金属交易员,显然都已经如临大敌。从美元指数的技术图形看,当前美元下跌趋势可谓非常完好,而自过去三个月以来跌势依然在不断加速。一旦后市进一步下破,很可能将测试去年5月初92.00关口略下方的2016年低位。

  安达(OANDA)资深市场分析师Jeffrey Halley称:“黄金短期的命运现无疑取决于周五公布的美国CPI数据,该数据将成为影响美元、股市和债市的主要因素。”此外分析师指出,若零售销售表现不佳,也可能打压美联储加息的预期,从而令美元承压刺激金价上扬。
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