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美元休整待耶伦讲话 市场主流仍旧看多

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  美元兑欧元、日元和瑞郎周四(5月26日)下跌,此前美国经济数据显示,企业支出计划疲弱,削弱了美联储6月或者7月升息的预期。目前市场焦点已转向周五美联储主席耶伦的讲话,若她的讲话巩固近期外界对于美联储最早于6月加息的预期,则美元有望重新开启升势;同时,美国第一季度GDP修正值数据也值得关注。
 
  美国商务部称,上月美国耐用品订单急升3.4%,3月上涨1.9%,调查的分析师预计增长0.5%。但扣除飞机的非国防资本财订单下跌0.8%,前月下跌0.1%,这一所谓核心资本财订单已经连续第三个月下跌,该指标作为企业支出计划受到密切关注。
 
  BK Asset Management董事总经理Boris Schlossberg称,“市场仍在怀疑联储是否会在6月或者7月升息。”联邦基金利率期货周四走势暗示,交易员预计6月升息几率为26%,低于周三的32%。
 
  法国巴黎银行(BNP Paribas)北美外汇策略负责人Daniel Katzive称,“市场对6月或者7月升息的信心有些回落。”
 
  美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,5月17日当周,美元净空仓总值从前一周的61.9亿美元降至41.9亿美元。
 
  美联储官员周四和本周稍早的讲话支持6月或7月加息的押注。自美联储上周发布会议记录以来,美元指数仍升了约0.7%。投资者等待周五美联储主席耶伦发表讲话。
 
  BK的Schlossberg表示,耶伦可能将采取中性立场,以便为联储保留各种选择的可能。
 
  下周一逢公众假期,美国和英国将休长周末,除非耶伦(Janet Yellen)讲话及美国GDP数据有什么重大意外,否则交易商预计主要货币将呈更多盘整走势。
 
  分析师指出,尽管在美元近期上涨后出现一些获利了结,但很多投资者都选择在重磅经济数据及大事件之前暂作休整。
 
  Western Union Business Solutions分析师Joe Manimbo说道:“我觉得这就是一个停顿,月末就在眼前了;鉴于经济数据很好、多位美联储官员发表鹰派言论,美元肯定还有得涨。”
 
  花旗集团(Citigroup)董事总经理和G10外汇策略全球负责人Steven Englander指出,交易员不愿继续因联储升息预期追涨美元,特别是在美国阵亡将士纪念日的长周末到来前。Englander称:“有一些获利回吐,投资者现在对根据一个题材交易太久非常谨慎。”
 
  外汇研究机构Global-info Co驻东京主管Kaneo Ogino称:“多数人都只是在进行月末前的平仓,眼下的美元下行空间应该有限。”
 
  海外知名财经网站Business Insider最新撰文称,美元刚刚“热身完毕”。在经过此前艰难的几个月之后,美元已经开始兑主要货币展开反弹。衡量美元兑一篮子货币走势的美元指数自5月初(当时美指最低曾触及92.11)以来上涨3%左右。
 
  凯投宏观(Capital Economics)经济学家John Higgins在写给客户的一份报告中指出:“我们相信,美元今年的低点已经出现过了。我们依然视美联储为重要的市场驱动力,相信美元上涨周期尚未完结。我们仍是美元多头,尤其是看涨美元兑亚洲货币和人民币。”
 
  分析师指出,近期美元走强的部分动力归因于外界对于美国经济前景的忧虑有所缓解——特别是美国公布一些表现良好的经济指标和美联储发布鹰派4月会议纪要之后。
 
  巴克莱(Barclays)分析师Mitul Kotecha也在近期的一份报告中写道:“的确,最近数周美元的反弹可能表明,市场已反思之前过于看空美国经济以及利率前景。”
 
  美联储主席耶伦将于北京时间周六01:15在哈佛大学拉德克利夫高等研究院举办的一个活动中发言。涉及主席耶伦的任何讲话都值得关注,投资者将聚此次演讲是否会对近期多名美联储官员的鹰派言论做出回应。
 
  这次演讲为耶伦提供了一次机会,可以明确决策层的意图。美联储4月会议纪要基调强硬,以及数位决策者的言论均暗示升息即将到来。
 
  美联储官员周四和本周稍早的讲话支持6月或7月加息的押注。关键要看耶伦的看法是否也跟他们一样,以及加息的必要条件是否在6月已经满足、因而无需等到7月。
 
  布朗兄弟哈里曼银行说:“在4月会议纪要公布后,杜德利在上周曾进行了发言,或代表了美联储领导层的观点,而且他的观点或将被耶伦重新强调。根据安排,耶伦将在本周五进行讲话。”
 
  德国商业银行认为,美元多头还没有被美联储加息的前景完全说服。该行分析师Esther Reichelt在周二发给客户的报告中写道:“美联储自去年就开始不断为推迟加息找借口,即使这次在夏季加了,市场也不相信这就意味着紧缩周期真正开始了,同时,还有一部分人担心夏季加息会过早了,将使得经济承压,届时甚至可能会等待更长的时间。”
 
  丰业银行(Scotiabank)驻多伦多的首席外汇策略师Shaun Osborne说道:“如果耶伦的说法和其他美联储官员类似,那么市场可能就会买账。”
 
  由于第二季度国内生产总值(GDP)数据要到7月底才会出炉,投资者聚焦于周五公布的第一季度GDP修正值。分析师预计数据可能会上修,此前数据显示美国经济创两年最低增速。
 
  在一项路透调查中,分析师初步普遍看法预测第一季GDP增幅将上修至0.9%,高于初值的0.5%。
 
  德国商业银行称:“数据显示美国第一季经济表现并不像原先想的那么糟,越来越多证据指向第二季增速明显更强。”
 
  DailyFX撰文称,在美联储6月份利率决议前,美国的经济数据将持续成为市场的关注重点,因为美联储将密切关注经济数据的表现以决定未来政策。本周的GDP修正数据将展现更新后的美国经济健康状况图景,同时PMI初值和耐用品订单将洞察美国经济在第二季度的发展趋势。
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