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如何正确认识外汇市场?

点击: 2014-10-29 14:21:11 来源:

初次接触保证金交易的客户一定很吃惊,保证金交易只需3~5点点差的手续费!真的是这么简单嘛?俗话说,天下没有免费的午餐。那交易商和经纪商靠什么来挣钱呢?我来为大家分析这个问题。

首先观察一下交易商如何处理业务的。交易商接下客户的下单,把其中相反的单子直接对冲掉(注意,正规交易商是“对冲”而不是“对赌”,关于对冲与对堵的实质请参考正规交易商与对赌交易商——对冲与对赌(资金安全)),冲不掉的单子就在国际市场上抛售掉(客户下的BUY和SELL单不会总是相等的)。受金融监管,交易商接受的客户下单必须完全对冲掉。不难看出,国际知名的大交易商确实是依靠3~5个点差就可以赢利的。但这3~5个点差,交易商并不是净赚的。

如果是交易商内部就对冲掉的单子,点差就完全由交易商赚取。但是对冲不掉的抛售的单子对交易商来说就有风险。因为从客户下单到交易商把单子拿到国际市场抛售对冲,其中一定有时间差,这个时间差内所产生的汇率波动就是交易商必须承受的风险。

所以实际上这3~5个点差大部分用于抵消交易商承担的风险,总的折算下来,交易商可能只有不到1点的赢利。

但是交易商往往资金庞大,尽管相对收益率很小,由于保证金交易的灵活性所产生的巨大交易量和交易频率使其已经有足够的赢利。国内许多商业银行的小支行,仅仅依靠看似微薄的同业拆借,每月就有几百万的收入。这是同样的道理,他们挣钱依靠的不是相对回报率,而是资金的庞大。

但是经纪商绝对没有这个实力!

出于我国的外汇管制,很多境外的交易商是暂时不能在境内直接开设分支机构的(曾经有部分交易商因业务问题而退出了中国市场,目前也有个别交易商是被相关部门允许在境内开展业务的),但是可以以国内的经纪商做代理,将客户资金汇出境外做保证金交易(关于国内代理的外汇保证金交易是否合法,请参考关于外汇保证金交易的合法性)。所以境内的经纪商如果打着交易商的名号,那绝对是虚假的!境内客户与交易商之间一定会有经纪商做代理,否则就是非法的!国家对此有明确的规定。简单的说,境外的交易商和境内的代理经纪商一定是在经济上互相独立的。

所以,汇款一定要汇到国外交易商公布指定的在第三方存管银行的帐户,而不是国内代理商的账户(无论是公户还是私户),代理公司的职责只是为交易商开发寻找客户,代理商无权接触投资人的任何资金。值得提醒的是一定要找一个负责任的代理商,这样有问题才能及时快速的处理。

有些经纪商称先让汇款到国内一个私人的银行账户里,然后帮客户一起汇款到国外,这样的做法是为什么呢?

最大的漏洞在于客户资金的实际所有权。有些经纪商给客户的汇款帐户显然不是外汇交易商的指定帐户,而是经纪商自己的帐户。也就是说,如果客户向这个帐户汇款的话实际上就是把资金交付给了经纪商,这笔资金就归经纪商所有,客户就不再是这笔资金的主人了。

这样的话实际上客户也就没有和境外的交易商发生经济关系,交易商仅仅承认经纪商对这笔资金的权利而与客户无关(客户根本没有向交易商追讨这笔资金的权利)。那经纪商实际上可以这样做:经纪商根本不把客户下单上报给交易商,实际上没有做任何外汇交易。我们称之为经纪商与客户“对赌”。

这样做的话,客户一旦亏损,经纪商就把客户亏损的资金划到自己另外的帐户上(经纪商有这个权利因为这笔客户资金实际是属于他的)。而客户赢利的话就出具伪造的对帐单反映虚假的帐户资金量(赢利的客户一般是不会马上提现的)。

所以一定要注意你找到的经纪商是让你汇款到哪里,如果是汇款到国内一个账号,或者非监管当地的帐户,还有监管信息如果不符,那劝你一句,即使给你的条件再好,别做了,马上停止!

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